Поскольку волатильность акций является важнейшим показателем инвестиционного риска и отражает возможные ценовые колебания, она играет ключевую роль в финансовом анализе. Более высокая волатильность означает более высокую вероятность как значительных прибылей, так и убытков. Инвесторы используют данный показатель для поиска торговых возможностей и согласования своих активов с уровнем допустимого риска. Таким образом, волатильность необходима для принятия обоснованных решений, оценки стоимости производных инструментов и формирования инвестиционных портфелей. Цель статьи - прогнозирование и оценка волатильности акций на рынке ценных бумаг Республики Казахстан. Методология исследования. В статье проведён системный анализ и обобщение научной информации. На основе анализа различных методов, применяемых зарубежными исследователями, использована обобщённая авторегрессионная модель условной гетероскедастичности (GARCH), предполагающая, что текущая изменчивость дисперсии зависит как от предыдущих изменений показателей, так и от предыдущих оценок дисперсии. Научная новизна / ценность. В работе предпринята попытка оценить рискованность акций на рынке ценных бумаг Казахстана через анализ существующих теорий и эмпирических исследований. Результаты исследования. Сравнение рисков, связанных с акциями HSBK, KZTK и KZTO, показало, что инвестору необходимо уделять особое внимание рисковости каждой отдельной акции. Для этого требуется определить периоды высокой и низкой волатильности, а также распределение ежедневных ценовых колебаний. Результаты моделирования по методу GARCH свидетельствуют о том, что акции KZTK обладают более высоким уровнем риска по сравнению с другими. Эмпирические данные подтверждают, что рассматриваемые финансовые инструменты постоянно чередуются между фазами высокой и низкой волатильности. При этом в периоды низкой волатильности риск инструмента может быть завышен на основании данных, полученных в условиях экстремально высокой волатильности.